個人投資家のためのインデックス・ファンド

インデックス投資にあたっては、目標リターンや運用期間を考えながら、自分の資産をどの資産、地域、通貨にどれだけ分配するかという資産配分を決める必要があります。
その上で、自分の資産配分を実現できる最適なインデックスを探し、そのインデックスを採用しているインデックス型の投資信託やETFなどに投資をすることになります。

「インデックス選び＝投資商品選び」に直結するため、以下では、世界の主要なインデックスをご紹介します。

MSCI インデックスとは、モルガン・スタンレー・キャピタル・インターナショナル社が30年以上にもわたり提供している世界的な株式インデックスで、世界の機関投資家の約90%以上にグローバル株式投資の際のベンチマークとして採用されています。
米国の投資家にとっては、「MSCI EAFE（イーファ）」をベンチマークとするインデックスファンドが圧倒的な地位を得ており、自国（米国市場）だけのインデックスに上記を加えて、国際分散投資をするポートフォリオが一般的です。
日本の場合は、「MSCI コクサイ・インデックス」がグローバル投資をする際のベンチマークとして利用されており、投資信託などでよく見られます。
以下は代表的なインデックスですが、さらに、それぞれについてValue（割安株）、Growth（成長株）というスタイル別に細分化されたりします。

■MSCIの主要なグローバルインデックス

インデックス名 MSCI All Country World Index （MSCI ACWI） MSCI　オール カントリー ワールド インデックス 対象国 全世界　48ヶ国 （先進国23ヶ国、新興国25ヶ国） アルゼンチン、オーストラリア、オーストリア、ベルギー、ブラジル、カナダ、チリ、中国、コロンビア、チェコ共和国、デンマーク、エジプト、フィンランド、フランス、ドイツ、ギリシャ、香港、ハンガリー、インド、インドネシア、アイルランド、イスラエル、イタリア、日本、ヨルダン、韓国、マレーシア、メキシコ、モロッコ、オランダ、ニュージーランド、ノルウェー、パキスタン、ペルー、フィリピン、ポーランド、ポルトガル、ロシア、自由なシンガポール、南アフリカ、スペイン、スウェーデン、スイス、台湾、タイ、トルコ、イギリス、アメリカ 銘柄数 1,741銘柄 カバー率 構成国において時価総額の85％をカバー パフォーマンス 　 過去5年 年平均 過去10年 年平均 シャープレシオ リターン (%) 9.34 6.10 1.26 リスク (%) 12.89 14.87 （出所： IndexUniverse.com 2006/10） このIndexを採用しているファンド例 −探し中　(^.^;

インデックス名 MSCI World Index MSCI　ワールド インデックス 対象国 先進国　23ヶ国 オーストラリア、オーストリア、ベルギー、カナダ、デンマーク、フィンランド、フランス、ドイツ、ギリシャ、香港、アイルランド、イタリア、日本、オランダ、ニュージーランド、ノルウェー、ポルトガル、シンガポール、スペイン、スウェーデン、スイス、イギリス、アメリカ 対象規模 $36,130 (mil)　投資する会社の時価総額の中央値 カバー率 構成国において時価総額の85％をカバー パフォーマンス 　 過去5年 年平均 過去10年 年平均 シャープレシオ リターン (%) 6.10 6.01 1.28 リスク (%) 12.67 14.43 （出所： IndexUniverse.com 2006/10） このIndexを採用しているファンド例 −探し中　(^.^;

インデックス名 MSCI Emerging Markets Index （MSCI EM） MSCI　エマージング マーケット インデックス 対象国 新興国/エマージング　25ヶ国 アルゼンチン、ブラジル、チリ、中国、コロンビア、チェコ共和国、エジプト、ハンガリー、インド、インドネシア、イスラエル、ヨルダン、韓国、マレーシア、メキシコ、モロッコ、パキスタン、ペルー、フィリピン、ポーランド、ロシア、南アフリカ、台湾、タイ、トルコ カテゴリ Large Blend 対象規模 $12,882 (mil)　投資する会社の時価総額の中央値 カバー率 構成国において時価総額の85％をカバー パフォーマンス 　 過去5年 年平均 過去10年 年平均 シャープレシオ リターン (%) 25.00 5.72 1.24 リスク (%) 18.48 24.23 （出所： IndexUniverse.com 2006/10） このIndexを採用しているファンド例 【IndexFund】 Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund (VEIEX) 【ETF】 iShares MSCI Emerging Markets Index Fund (EEM)

インデックス名 MSCI EAFE Index （Europe, Australasia, Far East） MSCI　イーファ インデックス 対象国 アメリカとカナダを除く ヨーロッパ、オーストラレーシア（南洋州）、極東アジアの先進国　21ヶ国 オーストラリア、オーストリア、ベルギー、デンマーク、フィンランド、フランス、ドイツ、ギリシャ、香港、アイルランド、イタリア、日本、オランダ、ニュージーランド、ノルウェー、ポルトガル、シンガポール、スペイン、スウェーデン、スイス、イギリス カテゴリ Large Blend 対象規模 $29,272 (mil)　投資する会社の時価総額の中央値 カバー率 構成国において時価総額の85％をカバー パフォーマンス 　 過去5年 年平均 過去10年 年平均 シャープレシオ リターン (%) 6.54 5.05 1.5 リスク (%) 13.39 14.74 （出所： IndexUniverse.com 2006/10） このIndexを採用しているファンド例 【IndexFund】 Vanguard Developed Markets Index Fund (VDMIX) 【ETF】 iShares MSCI EAFE Index Fund (EFA)

インデックス名 MSCI Europe Index MSCI　ヨーロッパ インデックス 対象国 ヨーロッパ　16ヶ国 オーストリア、ベルギー、デンマーク、フィンランド、フランス、ドイツ、ギリシャ、アイルランド、イタリア、オランダ、ノルウェー、ポルトガル、スペイン、スウェーデン、スイス、イギリス カテゴリ Large Blend 対象規模 $38,341 (mil)　投資する会社の時価総額の中央値 カバー率 構成国において時価総額の85％をカバー パフォーマンス 　 過去5年 年平均 過去10年 年平均 シャープレシオ リターン (%) 5.22 7.82 1.52 リスク (%) 15.42 16.69 （出所： IndexUniverse.com 2006/10） このIndexを採用しているファンド例 【IndexFund】 Vanguard European Stock Index Fund (VEURX)

インデックス名 MSCI KOKUSAI Index MSCI　コクサイ インデックス 対象国 日本を除く 先進国　22ヶ国 オーストラリア、オーストリア、ベルギー、カナダ、デンマーク、フィンランド、フランス、ドイツ、ギリシャ、香港、アイルランド、イタリア、オランダ、ニュージーランド、ノルウェー、ポルトガル、シンガポール、スペイン、スウェーデン、スイス、イギリス、アメリカ カテゴリ Large Blend カバー率 構成国において時価総額の85％をカバー パフォーマンス 　 過去5年 年平均 過去10年 年平均 シャープレシオ リターン (%) 9.34 6.10 1.26 リスク (%) 12.89 14.87 （出所： IndexUniverse.com 2006/10） このIndexを採用しているファンド例 【IndexFund】 ステート･ストリート 外国株式インデックス（日本）

（参考：MSCI Barra　http://www.mscibarra.com/ ）