本日のトピック（最前線情報）

今日も一日お疲れ様でした。

株価は以外にも堅調で1万5,135円（＋246円）に上昇、円相場が強含みな状況を横目で見ながらの上昇を演じており、円高の悪材料での上昇は久しぶりな展開となっています。なんでも中国が外貨準備の一部を、「日本株に振り向ける」との情報から買い気の強いものとなったようです。

中国が外貨（米ドル）準備を見直すとの報道は以前よりされており、目新しいものではありませんが、出所が日経新聞社となれば信憑性がグッと上がるものとなったようです。中国・ロシア・産油国と「ドル離れ」が今後加速することが想定され、通貨ではユーロのみならず、ポンド・スイスフラン・日本円とその範囲は広がることとなりそうです。勿論今回の日本株という投資スタンスもありでしょうし、当然のことながら商品市場にも金ETF等を通じての参入も考えられます。

昨日の「サンデープロジェクト」にミスターYEN榊原英資氏が登場し、サブプライムによるドル安が進み円高に振れても、日銀はドル買い介入が難しい情勢のために、場合によっては年明け1月中には1ドル100円を割り込む可能性も・・・。と例によって円高論を唱えておりました。100円割れはどうかとしても、今の流れは2004年４/12の101円83銭を当面の目標としているように考えられます。

現在の水準から5円も6円も円高が進むとなれば、ドル建て相場がどれほど上昇しても、円建ての上値が限定的となるために、我々のように円建てで商品を運用するものにとって非常に難しい選択を迫られることになります。仮にドル建ての金が900ドルに乗せた場合に、円ドルが101円となれば円建て金の先物はせいぜい2,950円前後となり、今日の水準とさほど大きなブレはないことになります。

今日、明日のことではないにしろ、円相場の動きには十分に注意が必要です。海外市場の味がいいからと、ついつい強気にポジションを固めると、円高のお迎えがやってくる可能性もあり、年末年始の円相場に注意を払いながらの展開となります。そのためには買い銘柄と売り銘柄の2本立てでの戦略も必要かと思います。最近の傾向として全面高の翌日に全面安ということもあり、高値買わず、安値売らずが続きそうです。

連休明けは円高にも関わらず、株価は1万5,000円台を回復し、商品はほぼ全面高という状況です。先週末ドルは対ユーロで1.49ドル台にまで大きく売られたことから、ドルの先行きに悲観論が対等し、先行きのドル安傾向の強まりに加え、欧米の金融機関の損失拡大懸念も「商品高」を演出しているようです。

金はNY市場で11/7の高値848�jから、11/20の安値773.4�jまで74.6�j下げて、先週末に826.1�jまで50�j余りの戻りを示現しており2/3戻りを演じております。一方の東京金は高値3,102円から2,752円の安値まで350円幅の下げに対して、本日の半値戻りを達成しております。ドル建てに比較し円建ての戻りが鈍いのは、11/7の円ドルが114円前後であったことから、為替水準の違いがそのようにさせていることになります。

NY金は取組で5万4,000枚前後減少しており、ファンドの買い越しも推定ながら620トンのピークからは100�d前後減少と思われます。海外では感謝祭の4連休を終えて、例年であれば静かな動きながら今夜どんな出方となるのか注目されます。個人的には850�jへ再トライとはならないと見ております。というのも800�jの大台に機関投資家なり、インド、中国、産油国といった実需は未だついて来れないと見ており、目が慣れるには未だ時間を要すると思われるからですが、果たしてどうか・・・。

おはようございます。

円ドル相場は108円30銭と週末比では50銭程度の円高で推移、ユーロ・ドル1.483ドルと概ね週末の入電時と大差ないようです。

本日の日経紙1面には「欧米金融・損失7兆円」との記事が掲載、今週もさぶプライムに市況が左右される状況を改めて認識させられるようです。

オーストラリアでは総選挙ハワード政権が敗北、野党労働党が勝利、イラクへの派兵を引き上げることを公約しており、ブッシュ政権最後の盟友が去ると同時に、豪内ではイラク戦争非難に傾いており、経済では「ドル離れ」で政治でも「ブッシュ離れ」が進む雲行きのようです。

さて、連休明けの内外市場ですが、今週も「ドルの浮沈」が相場に影響を大きく与えそうで、予断の許されない情勢が続くものと思います。今週も気を引き締めて臨みたいものです。今週もよろしくお願いします。