本日のトピック（最前線情報）

今日も一日お疲れ様でした。

日本時間の朝方「ウォール・ストリート・ジャーナルのネット・ニュース版」で、米国の政策金利FFレート据え置き説が流れ、売り物殺到からのスタートとなりました。殆どの銘柄が急落後の急反騰となりました。それだけに米国の金利政策の影響が大きい情勢で、ポジションが膨らんでいるだけに、万一据え置きとなれば投機筋が「一斉に非常口に殺到する」ことになります。

貴金属も他銘柄同様に安寄りしたものの、ニュースを否定するかのように反発しておりますが、疑心暗鬼の心理状態は相場付きにも現れており、不安定な状態で引けております。

穀物は期近限月中心に急落を強いられており、フレートが最高値を更新していることを横目に思惑筋の手仕舞いが殺到した情勢です。コーンについては当月の商社玉の内容が前の月とは様変わりしており、買い大手は大衆勢となっていることが急落要因と思われます。大豆の期近限月はコーン次第の展開です。

コーヒーは期近限月の大手ファンドの買戻しも一巡気味なことから、今後は鞘すべり懸念再来というところでしょうか。逆に海外市場でのファンドのロングが厚めの状況から、乾燥懸念後退のブラジルの天気を見ると、玉整理が近々入るものと考えられます。

今夜は眠れない方が多いと思いますが、明日に差し支えることのないようにほどほどにしてください。当方もFOMCが終えてからレポート作成となりますので、明日も忙しくなりそうです。睡眠不足は仕事と相場の大敵です。

FOMCへの思惑が商品市場を揺り動かせているようで、朝方の寄り付きはまるで「利下げ見送り」で決まったかのような動き、その後冷静な動きとなっており、安値からは戻りを見せております。

FOMCの影に隠れて本日は「日銀政策決定委員会」、おそらく据え置きで間違いなかろうとの見方で反応薄の状況。午後からは福井日銀総裁の会見が控えており、利上げの環境にないことが表明されるものと思われます。

0.25％引き下げ4.50％は織り込み済み、そうなると株価や商品は既に0.50%引き下げに待に走っている側面もあり、ポジション縮小の可能性から下押し方向と考えられます。0.50％の引き下げになれば、火に油を削ぐ展開が考えられ上昇を後押しするものと考えられます。据え置きは反対に急反落となることでしょう。

日本時間今夜半の発表となるようです。

明日は「最前線レポート」の送信日ですが、今週は当然FOMCの金利政策から今後の市況の見通しを書くことになります。サブプライムが今後も米国経済に悪影響を及ぼすことは不可避の状態で、一方で原油90ドルに代表されるように、インフレ進行が明白の情勢、FRBの対応が注目されます。

「最前線レポート」はこちら

おはようございます。

【金融・為替】
円ドルは114円60銭台と昨日より20銭程度の円安・ドル高で推移、ユーロ・ドルは1.443ドルとドルは対ユーロで史上最安値を更新しており、ダウの77ドル安と同様に、米消費者信頼感指数の悪化を嫌気した動きとなっています。ＦOMCのコンセンサスはどうやら0.25％の引き下げの模様、一部据え置き説もあるようですが金融市場の混乱を考慮すると、可能性としては低いと言わざるを得ないという感じでしょうか？

＊ 米消費者信頼感指数：95.6に低下

【石油市況】
原油は急落に見舞われており、ゴールドマンサックスのレポートの影響が利食い売りを誘ったようです。内容は以前より指摘されていたように、原油から精製する製品価格のマージンが低く抑えられており、このままではメジャーや元売の原油の購買意欲後退から、売れ行き不振に陥るとの事。製品が安すぎるのか原材料が高すぎるのかは原材料高の要因としているようです。メキシコの製油所閉鎖は本日より解除の模様です。

【貴金属市況】
原油急落を嫌気した動きがドルの最安値更新の好材料を上回る展開からの反落、FOMCへの警戒感も一因と見られ手仕舞いを誘ったようです。

【穀物市況】
穀物は主力の原油や金の反落に押されたことや、小麦の軟調を嫌気したものとなっています。